MSMEs should convey the key GST related issues to the Government for resolution

The MSME sector is considered an important pillar of the economy as it contributes to the economy’s growth. In recent years, the sector has consistently registered a higher growth rate compared to the overall industrial sector.  Although MSMEs contribute significantly to the overall economy of the country, this sector continues to face certain constraints with respect to GST. We have enumerated certain challenges faced by the MSME sector below: 

1. Delay in availing GST registration : An MSME that wishes to sell goods on the E-commerce platform is mandated to obtain GST registration for every state where it wishes to conduct business. However, it is observed that there has been a delay in availing GST registration which is stalling the onboarding of MSMEs on E-commerce platforms. Apart from application errors, prominent reasons for the delay in availing GST registration are discrepancies in the name or address of the business, proof of place of business etc. 

2. High compliance burden : The accounting and taxation are not strong, stable and streamlined in MSMEs as compared to the larger sectors. There is no separate division of accounting and the proprietor himself manages the additional task of accounting and book-keeping which is quite common in any startup and growing business. The GST law demands high compliance. The government’s agenda of ‘ease of doing business’ should be promoted so that the compliance burden would be lesser and the focus of the entrepreneur is on business development and growth instead of taxation aspects.  

3. Time limit of 180 days : The payment terms are decided between the supplier and the recipient and the same is mentioned in the agreement. There are times when the terms of payment exceed the limit of 180 days. In such cases, it is apprehended that input tax credit (ITC) has to be reversed and added to outward tax liability. Further, when the payment is made by the recipient to the supplier, the supplier can reclaim the ITC. However, this exercise results in the blockage of working capital. 

4. Taxation on stock transfer : Under the GST regime, the stock transfer is liable to tax. This step leads to blockage of working capital apart from a high compliance burden. MSMEs do not have adequate capacities, technology, workforce and cash flows to comply with this complex requirement of the law. Under GST, for businesses engaged in stock transfers, the need for additional working capital arises due to tax instances. This is a challenge for SMEs who operate with thin working capital. 

5. Time limit for return of goods sent on approval basis : The maximum time limit to return the goods sent on an approval basis is 6 months and if the same is not returned within the said time limit, tax invoice needs to be issued and the goods shall be deemed to have been supplied. In various small scale industries like the ready-made garment industry, the norm is to send goods on a ‘sale on approval’ basis. The norm in such industries is that the goods are returned after the season is over. However, casting time limit on the return of goods would have a negative impact on such sectors. Therefore, it is suggested to amend this provision and implement a practice of paying GST only when the actual supply takes place. 

6. Tax on advances : Advances received against the supply of services are taxable under the GST regime. Collection of GST on advances is cumbersome and requires compliance and tracking other than the additional cash flow of taxes. Further, in certain businesses, advances are received for multiple supplies, in such circumstances individual identification of advances and matching the same with the corresponding for determining rate and place of supply shall be an additional burden. 

7. Condition for payment and filing of return for availing input tax credit : Once an invoice is issued by a supplier, the recipient cannot be burdened with the responsibility of knowing if that tax has actually been credited to the government. Here the burden is cast on the recipient to prove the supplier deposited the tax. Further, filing of returns is a procedural requirement and intimation to the department. These cannot be made pre-conditions for entitlement to credit.

Pre-conditions around tax paying to the credit of the government and necessary return filing be deleted/removed should be relooked and liberalized to support MSMEs to avail ITC of tax they paid. Therefore, it shall be imperative that the MSME sector through its associations or various representative bodies highlight these challenges to the government so that the same can be resolved. 

Source: Financial Express


Comment

Comment (0)


Türk Takipçi Alarak Fenomen Ol

Takip2018.com İle En kaliteli takipçilere Hemen en hızlı şekilde sahip olabilirsiniz.

Takip2018.com İle En kaliteli takipçilere Hemen en hızlı şekilde sahip olabilirsiniz. Son zamanların en gözde toplumsal medya uygulamalarından olan instagram aynı zamanda biroldukça insan için önemli bir gelir kapısıdır. İnstagram hesaplarından en iyi şekilde faydalanabilmek için takipçi sayılarının ve buna bağlı olarak beğeni, yorum ve vaziyet gösterim oranlarının yüksek olması önemlidir. Kaliteli Kurumsal Firmalar instagram profillerin den reklam yapmak isterler.. Bu sistem onlara hedef kitlelerine çok daha kısa sürede yetişebilme imkanı sunmaktadır. yeniden bireysel instagram hesap kullanımlarında reklam gelirleri çok önemli maddi bir kaynak sağlamaktadır. sadece tüm bu imkanlarda faydalanabilmek için instagram hesaplarının muayyen bir potansiyele haiz olması gerekmektedir.Instagram hesaplarının belirli bir potansiyele ulaşabilmesi için takipçi sayısı iyi sayılabilecek bir düzeyde olmalıdır. Bunu kendi imkanlarınızla ve kısa müddette sağlayabiliyor olmanız oldukca zordur. şayet instagram hesaplarınızda hızlı bir etki yaratmak istiyorsanız bunun için bazı ustalaşmış desteklere başvurmalsıcaklıknız. instagram takipçi satın al size özel sizin için bu konuda çok fazla değişiklik sağlayabilecek en güçlü yöntem olarak tanınmaktadır.İnstagram takip edeni satın alırken almış olduğunız hizmetin kaliteli ve organik olmasına dikkat etmelisiniz. nedeni ise en iyisi olmak isterken, fake hesaplardan oluşan takipçiler satın alarak bu etkiyi bir anda negatif yöne çevirebilirsiniz. Çünkü ne tür bir hesap sahibi olursanız olun, hesaplarınızda mevcud takipçilerinizin doğal ve reel olması gereklidir. Aksi halde ne kadar çok fazla rakamda takipçiniz olursa olsun, hesaplarınız çöp hesap şeklinde görünecek ve bir kıymeti olmayacaktır. Bunun için her vakit kaliteli, güvenilir ve Ucuz takipçi satın al hizmetine ulaşmalsıcaklıknız. Instagram Takipçi Satın Almanın Avantajları nelerdir? Instagram takipçi satın almanın avantajları arasında ilk sırada her zaman ihtiyaç duyulan takipçi saysıcaklıknın temini gelmektedir. Bunu organik yollarla yapmak hem zor bununla birlikte zaman alan bir işlemdir. Özellikle tecim meydana getirecek olan kişiler bu sayede birden çok avantaj elde eder. Sayfa çok daha dikkat çekici bir hale gelir. Buna ayrıca fenomen olmak isteyenlerin Instagram Türk takipçi satın al işlemiyle buna ulaşmaları çok daha rahat olacaktır. Dışarında göründüğü vakit Türk takipçi olduğuna dair olumlu yorumları da beraberinde getirmektedir. Neden ve nasıl Takip2018.com Tercih Edilmelidir? Takip2018 kurumsal bir firmadır. Her türlü konuda bilgi sahibi olabilmek için işletmenin canlı yardım alanını kullanabilirsiniz. Siparişlerinizi hemen takip edebilirsiniz. Detaylı ödeme çeşitleri mevcuttur. Satın alma hemen sonra yükleme işlemleri en çok 10 dakika içinde tamamlanır. Instagram Gerçek Takipçi Satın Alma iyi mi Yapılır? Türk takipçi işleminin hiç bir sıkıntılığu söz konusu değildir. Servis seçilmesi ve buna dair karar verilmesinin ardından şifreye gerek kalmadan ancak Instagram hesabınızın kullanıcı isminı girmelisiniz. Bunun için tanımlanmış özel bir kutucuk laf mevzusudur. Miktarın makalelması, sepete eklenmesi ve ödeme sistemlerinin kullanılması yeterlidir. Banka ve kredi kartının yanı sıra her zaman EFT, banka havalesi ve Shopier adında olan metotların tercih edilmesi noktasında hiç bir sorun yoktur. Instagram Takipçi Satın Almanız için size sunulan en iyi servisleri sağlıyoruz. Instagram takipçi alabilmeniz için size birden çok fazla türk yabancı bot gibi servislerimizi sunuyor ve en kaliteli takipçilere sahip olmanız için elimizden gelenin fazlasını yapıyoruz. Bunlar yerli ve global bot takipçiler olarak ikiye ayrılmaktadır. bununla birlikte orta nitelik olarak anlatım edilmiş bir takipçi opsiyonu da laf konusudur. Telafili takipçi ise üyeler için kesinlikle efsunk bir avantaj demektir. yaklaşık işlem süresi ise 10 ( On ) dakikadır.

www.takip2018.com