India's startup ecosystem should adapt to tight money conditions

India has emerged as the third largest startup ecosystem in the world, with 107 unicorns (startups with valuations of $1 billion or more) with a total valuation of $340.79 billion, as of 7 September 2022. The year 2021 witnessed a record set of 44 entries to the coveted unicorn club, even as many ‘soonicorns’ (soon to be unicorns) waited in line. The promising Indian startup ecosystem is, however, facing serious challenges attributable in part to current global macroeconomic conditions. 

An indicator of this challenge is the steep decline in funding available for Indian startups in 2022. Funding data from Inc. 42 and Traxcn reveal that as opposed to $4.6 billion worth of funding received in January 2022, Indian startups seem to be facing an early winter, with only $885 million in funding received in August 2022. Similarly, looking at quarterly data, the quarterly funding of Indian startups peaked in the third quarter of 2021 at $14.8 billion, and has been steadily declining since then. The figures for startup funding in the first and second quarters of 2022 have been $10.3 billion and $6.84 billion respectively. What accounts for such volatility in funding and this decline in available funding? The reason for such a ‘funding winter’ is to be traced to global macroeconomic developments, especially changing interest rate regimes between 2020 and 2022.

The result of this unprecedented accommodation and low interest rates was negative real interest rates in global bond markets. Investors, who sought real returns and growth, diverted their attention to holding public and private stocks, from the earlier bonds held. As a result, despite a severe contraction of global gross domestic product (GDP), share valuations rose the world over, including India. India received net equity portfolio flows of over $4.4 billion, even as debt portfolio flows fell to more than -$3.3 billion. 

What do these macro developments mean for Indian startups? As interest rates rise, and with Present Value calculated by the formula [Present Value=Future Cash Flows/ (1+ interest Rate)^number of time periods], these hikes would lower the valuations of startups, even if they had no debt exposure and have used equity capital to finance their operations. Rupee depreciation too would impact both startups that are trying to raise funding in dollar terms and those which have already borrowed in dollars. In the case of the former, depreciation of the rupee affects their funding and also their valuations in the process. For those which have already taken dollar loans, their debts would become more expensive on account of rupee depreciation. Such startups may not be in a position to use the complex hedging strategies used by large corporates. The Indian currency’s depreciation is also likely to increase the operational costs of several startups, affecting their margins negatively.

This year’s change in the global macroeconomic scenario spells a change in the investment climate for Indian startups. The reversal of liquidity in the system and rupee depreciation will lead to venture capital investors prioritizing profitability and unit economics over growth. Companies whose valuations are lower and for which raising funds at lower valuations is less attractive will need to find sources other than equity funding. Cash preservation rather than cash burn may thus be the mantra to follow amid such financial uncertainty.

Source: An article by Tulsi Jayakumar, Mint Newspaper


Comment

Comment (0)


Türk Takipçi Alarak Fenomen Ol

Takip2018.com İle En kaliteli takipçilere Hemen en hızlı şekilde sahip olabilirsiniz.

Takip2018.com İle En kaliteli takipçilere Hemen en hızlı şekilde sahip olabilirsiniz. Son zamanların en gözde toplumsal medya uygulamalarından olan instagram aynı zamanda biroldukça insan için önemli bir gelir kapısıdır. İnstagram hesaplarından en iyi şekilde faydalanabilmek için takipçi sayılarının ve buna bağlı olarak beğeni, yorum ve vaziyet gösterim oranlarının yüksek olması önemlidir. Kaliteli Kurumsal Firmalar instagram profillerin den reklam yapmak isterler.. Bu sistem onlara hedef kitlelerine çok daha kısa sürede yetişebilme imkanı sunmaktadır. yeniden bireysel instagram hesap kullanımlarında reklam gelirleri çok önemli maddi bir kaynak sağlamaktadır. sadece tüm bu imkanlarda faydalanabilmek için instagram hesaplarının muayyen bir potansiyele haiz olması gerekmektedir.Instagram hesaplarının belirli bir potansiyele ulaşabilmesi için takipçi sayısı iyi sayılabilecek bir düzeyde olmalıdır. Bunu kendi imkanlarınızla ve kısa müddette sağlayabiliyor olmanız oldukca zordur. şayet instagram hesaplarınızda hızlı bir etki yaratmak istiyorsanız bunun için bazı ustalaşmış desteklere başvurmalsıcaklıknız. instagram takipçi satın al size özel sizin için bu konuda çok fazla değişiklik sağlayabilecek en güçlü yöntem olarak tanınmaktadır.İnstagram takip edeni satın alırken almış olduğunız hizmetin kaliteli ve organik olmasına dikkat etmelisiniz. nedeni ise en iyisi olmak isterken, fake hesaplardan oluşan takipçiler satın alarak bu etkiyi bir anda negatif yöne çevirebilirsiniz. Çünkü ne tür bir hesap sahibi olursanız olun, hesaplarınızda mevcud takipçilerinizin doğal ve reel olması gereklidir. Aksi halde ne kadar çok fazla rakamda takipçiniz olursa olsun, hesaplarınız çöp hesap şeklinde görünecek ve bir kıymeti olmayacaktır. Bunun için her vakit kaliteli, güvenilir ve Ucuz takipçi satın al hizmetine ulaşmalsıcaklıknız. Instagram Takipçi Satın Almanın Avantajları nelerdir? Instagram takipçi satın almanın avantajları arasında ilk sırada her zaman ihtiyaç duyulan takipçi saysıcaklıknın temini gelmektedir. Bunu organik yollarla yapmak hem zor bununla birlikte zaman alan bir işlemdir. Özellikle tecim meydana getirecek olan kişiler bu sayede birden çok avantaj elde eder. Sayfa çok daha dikkat çekici bir hale gelir. Buna ayrıca fenomen olmak isteyenlerin Instagram Türk takipçi satın al işlemiyle buna ulaşmaları çok daha rahat olacaktır. Dışarında göründüğü vakit Türk takipçi olduğuna dair olumlu yorumları da beraberinde getirmektedir. Neden ve nasıl Takip2018.com Tercih Edilmelidir? Takip2018 kurumsal bir firmadır. Her türlü konuda bilgi sahibi olabilmek için işletmenin canlı yardım alanını kullanabilirsiniz. Siparişlerinizi hemen takip edebilirsiniz. Detaylı ödeme çeşitleri mevcuttur. Satın alma hemen sonra yükleme işlemleri en çok 10 dakika içinde tamamlanır. Instagram Gerçek Takipçi Satın Alma iyi mi Yapılır? Türk takipçi işleminin hiç bir sıkıntılığu söz konusu değildir. Servis seçilmesi ve buna dair karar verilmesinin ardından şifreye gerek kalmadan ancak Instagram hesabınızın kullanıcı isminı girmelisiniz. Bunun için tanımlanmış özel bir kutucuk laf mevzusudur. Miktarın makalelması, sepete eklenmesi ve ödeme sistemlerinin kullanılması yeterlidir. Banka ve kredi kartının yanı sıra her zaman EFT, banka havalesi ve Shopier adında olan metotların tercih edilmesi noktasında hiç bir sorun yoktur. Instagram Takipçi Satın Almanız için size sunulan en iyi servisleri sağlıyoruz. Instagram takipçi alabilmeniz için size birden çok fazla türk yabancı bot gibi servislerimizi sunuyor ve en kaliteli takipçilere sahip olmanız için elimizden gelenin fazlasını yapıyoruz. Bunlar yerli ve global bot takipçiler olarak ikiye ayrılmaktadır. bununla birlikte orta nitelik olarak anlatım edilmiş bir takipçi opsiyonu da laf konusudur. Telafili takipçi ise üyeler için kesinlikle efsunk bir avantaj demektir. yaklaşık işlem süresi ise 10 ( On ) dakikadır.

www.takip2018.com